核心结论
产业资本赌的不是技术指标修复，而是，光迅科技作为核心供应商，其成长性从“周期”切换为“持续”。
因为 AI算力基建正在发生质变
需求端：英伟达亲自下场扩产
英伟达与康宁合作，将光连接产能扩大10倍。这不再是供应商的猜测，而是核心客户在用资本投票，确认光互联是AI算力的刚需瓶颈。
供给端：公司产品迭代领先
800G光模块销售额环比暴增229%，1.6T产品实现批量交付。硅光技术布局领先，成本优势开始显现。
客户端：国内资本开支爆炸
阿里、腾讯等云厂商资本开支同比增超200%，用于AI基础设施。光迅作为国内核心供应商，订单能见度极高。
导致 资金行为出现罕见背离
全市场恐慌性流出（绿色），但。这不是散户行为，是认知差驱动的机构调仓。
— 若AI应用落地慢，资本开支后劲不足，高增长叙事证伪。
— CPO等新技术快速成熟，对传统可插拔光模块形成替代。
— 即便业绩增长，但若增速无法匹配140倍PE，仍面临戴维斯双杀。
接下来怎么办？
产业故事很性感，但山顶的估值也是真烫手。需要用情景分析和仓位管理来应对。